Деньги и золото
Деньги и золото
про денги и инвистиции в золото!

Доходность обезличенных металлических счетов

ОМС (обезличенные металлические счета) в России появился сравнительно недавно, однако, несмотря на столь не продолжительный период существования довольно-таки быстро заняли достаточно устойчивые позиции среди прочих инструментов инвестирования средств в драгоценные металлы. Абсолютно любой потенциальный инвестор, подбирая подходящий инструмент для вложений денежных активов, как правило, задается массой вопросов, в том числе и о перспективах собственного дохода от использования какого-либо способа вложений.

Рассматривая приобретение виртуального металла, так же естественным и весьма актуальным будет вопрос "Какова доходность обезличенных металлических счетов?". Но прежде чем ответить на этот вопрос, потребно уточнить некоторые моменты, которые связаны непосредственно с ведением ОМС, исчислением дохода, затратами и соответственно рисками вкладчика.

Металл или валюта

В роли важнейшего экономического показателя выступает динамика цен на золото. Именно данный показатель в определенной мере позволяет максимально точно оценить склонность вкладчиков к рискам. Как правило, в периоды экономической нестабильности вкладчики прибегают к определенным инвестиционным инструментам, которые в первую очередь позволяют обезопасить их активы от обесценивания. В случае если назревает экономический рост, то ситуация кардинально меняется в противоположную сторону, то есть инвесторы переключаются непосредственно к вопросу о повышении доходности, в свою очередь цена на золото начинает стремительно падать.

Например: в сентябре 2011г на фоне того, что инвесторы опасались дефолта в США, а так же долговых проблем Еврозоны, себестоимость золота побила все рекорды прошлых лет, определив новый мировой рекорд стоимости золота, который на тот момент превысил 1900 долларов США за одну тройскую унцию.

Статистические показатели по операциям с обезличенными металлическими счетами подтверждают скачкообразный спрос на данный инструмент с акцентами именно на периоды нестабильности финансовых ситуаций в мире. При рассмотрении на рынке драгметаллов ОМС как инвестиционного инструмента следует четко понимать, что подобного рода инвестиции рассчитаны на среднесрочную перспективу – как минимум.

На незначительном промежутке времени (т. е. до 1-го года) колебания курсов драгоценных металлов могут вообще по ОМС не принести достойного дохода, а иногда даже и убыток инвестору. Однако если говорить о длительном промежутке времени еще и учитывая более выгодные условия налогообложения, то доходность обезличенного металлического счета, безусловно, обходит депозит.

В данной таблице представлены данные непосредственно о доходности инвестиций в валюту и драгоценные металлы за последние пять лет по данным Центрального Банка РФ.

ОБЪЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЕД. ИЗМЕРЕНИЯ ЯНВАРЬ 2008Г. ЯНВАРЬ 2013Г. ДОХОДНОСТЬ ГОДОВЫХ, % Золото руб. за 1 гр. 723,3 1609,67 25% Серебро руб. за 1 гр. 12,92 29,92 26% Платина руб. за 1 гр. 1227,26 1620,21 6% Палладий руб. за 1 гр. 282,43 717,35 31% Доллар США руб. за 1$ 24,47 30,15 5% Евро руб. за 1 € 36,13 40,54 2%

Как складывается доходность

Как правило, обезличенные металлические счета разделяются на 2 вида, что собственно и определяет исчисление доходности непосредственно по состоянию остатков драгоценного металла на личном счете: •

ОМС "до востребования" - то есть доход складывается исключительно исходя из изменения стоимости на драгметалл без начисления процентного дохода. Вкладчик вправе по своему усмотрению осуществлять операции по счету либо же закрыть счет абсолютно в любое время. Цена интересующего драгметалла выросла – получилась прибыль, цена упала – получился убыток. ОМС "срочные" - то есть доход от вероятного роста цен на драгоценный металл с начислением процентного дохода непосредственно в граммах и с размещением на заблаговременно определенный срок. В некоторых случаях банк начисляет процент на текущий рублевый счет в рублевом эквиваленте. Естественно, при закрытии ОМС (т. е. расторжении договора) раньше установленного срока вкладчик, как правило, лишается процентов. Обычно срок по "золотому вкладу" составляет от 1-го месяца до 1-го года (иногда до 2-х лет). Максимальный процент для обезличенного металлического счета в золоте составляет примерно 5% годовых. Однако в большинстве случаев за срок от 6-ти месяцев банк предлагает 1,5-2%, а на непродолжительные сроки (от 30 до 90 дней) – 0,5-1,5%. Для того чтобы открыть в золоте срочный металлический счет, понадобится единовременно купить порядка 50-100 грамм этого драгметалла, что составит весьма приличную сумму. Чем длиннее срок обязательного хранения и больше взнос, тем больший процент предложит банк.

Открывать ли срочный ОМС

Категорично ответить на данный вопрос весьма и весьма сложно. Так как с одной стороны, проценты по подобным счетам крайне не велики и не покрывают потери при снижении цены драгоценного металла. А с другой стороны, выбрав срочный ОМС, вкладчик совершенно ничего не теряет: в любое время можно закрыть счет с потерей начисленных процентов, что по существу сводит его непосредственно к ОМС до востребования. При закрытии ОМС раньше срока некоторые банки выплачивают символические 0,01%.

Именно поэтому в определенных ситуациях можно поступиться процентами, а в результате получить существенно больше (увеличить доход либо снизить убытки) за счет продаж драгметалла по наиболее выгодной цене в той или иной ситуации. При подходящем исходе сделки (росте котировок металла) проценты так же не будут лишними.

Но в каком же банке лучше всего открыть срочный ОМС!? В настоящее время далеко не каждый банк может предложить открыть срочный обезличенный металлический счет, так как в отличии от ОМС до востребования – срочные ОМС менее распространены. Так, для открытия подобных счетов минимальный "взнос" значительно выше, нежели у текущих ОМС. Конечно, есть банки, которые готовы открыть срочный ОМС от 1-го грамма золота, однако в таком случае соответственно и процент будет максимально минимальным.

В Сбербанке России имеется своеобразный сервис, так называемый "Калькулятор доходности ОМС", который позволяет произвести непосредственно расчет доходности ОМС, причем в различных драгметаллах с отражением результатов на графике, например, если бы вы ОМС открыли в прошедший период на какую-либо конкретно указанную сумму в рублях РФ. Аналогичный сервис расчета эффективности ОМС, так же имеет на своем официальном сайте и ВТБ-24.

Какие затраты несет инвестор

Спрэд

Как правило, коммерческие банки наделены правом самостоятельного установления котировки и по драгметаллам и по валютам. Непосредственно спрэд – это разница между ценой покупки и продажи, которая может сильно колебаться как между банками, так и между территориальными отделениями какого-либо одного банка. В среднем спрэд составляет примерно 3-10%, именно поэтому играть на поверхностных модификациях стоимостей на драгоценный металл становиться попросту бессмысленно. Законодательно размер банковского спрэда никак не регулируется.

Соответственно, как только инвестор открыл ОМС, стоимость его инвестиций снизилась на величину непосредственно банковского спрэда. Для того чтобы выйти хотя бы в "ноль", необходимо дождаться роста стоимости драгметалла на величину спрэда. Собственно по данной причине обезличенные счета специалисты рекомендуют открывать как минимум на среднесрочную перспективу, но за исключением периодов большой инфляции.

Банковские комиссии

На операции по ОМС (т. е. открытие/закрытие/ведение счета, перевод между счетами) каждый банк определяет собственный перечень комиссий. Обычно в условиях конкуренции для привлечения инвесторов банки и осуществляют подобные операции, причем совершенно бесплатно, однако этот вопрос стоит досконально уточнить заблаговременно и внимательнейшим образом прочитать договор по открытию ОМС, особенно если этот документ содержит ссылки на какую-либо внутрибанковскую документацию.

Комиссия за операции с физическим драгоценным металлом

Подобного рода комиссии распространяются непосредственно на операции с физическим драгоценным металлом (выдача инвестору драгметалла с ОМС в слитках, ревизия слитков на соответствие сертификатам и подлинность, вознаграждение банка при приеме драгметалла в слитках для зачисления его на ОМС).

Налоги

Как правило, при закрытии ОМС с получением физических слитков драгоценного металла на руки, необходимо уплатить НДС в размере 18%. Налог автоматически присоединяется к цене, даже если вкладчик вносил драгметалл в слитках при открытии счета по факту, в которых уже был учтен НДС. И, несмотря на это все равно налог придется уплатить еще раз!

Процентная доля дохода подлежит налогообложению (т. е. подоходный налог) по ставке 13%. Налоговой базой будет являться абсолютно весь процентный доход, причем без применения дисконтирования. А сумму налога, как правило, удерживает банк.

Также облагается налогом НДФЛ и доход, который был получен от изменений котировок драгоценного металла – по ставке 13%, однако ответственность по декларированию, а так же уплате налога ложиться непосредственно на плечи инвестора. Налогообложение дохода с обезличенного металлического счета вследствие курсовой разницы порождает сегодня много споров. При этом даже налоговики к единому мнению не пришли по поводу методики расчета налогооблагаемой базы, учтя особенности обезличенных металлических счетов.

Но, тем не менее, все же в письме департамента таможенной и налогово-тарифной политики Минфина от 27.02.2009 года есть указание абсолютно на все доходы, полученные физическим лицом от реализации драгметаллов, числящихся на ОМС и подлежащих налогообложению непосредственно налогом на доходы физлиц на общих основаниях. В данном случае банк не выступает налоговым агентом, именно поэтому вся ответственность об уплате лежит непосредственно на вкладчике.

Какой драгметалл выбрать

Обычно инвестору банки предоставляют выбор драгметалла: золото, серебро, платина, палладий. Традиционно новички сильно задумываются, а порой не могут решить: в какой же драгоценный металл вложить личные сбережения!? Наиболее популярным был и по-прежнему остается обезличенный металлический счет именно в золоте, затем идет уже серебро. А вот платину и палладий называют "профессиональными" драгоценными металлами, причем не без оснований.

Золото и серебро просто идеально подходят для инвестиций, даже несмотря на разницу в таких параметрах, например, как: волатильность, размеры рынка, а так же наличие драгметалла на рынке. В настоящее время, во всем мире, причем и в абсолютно самых всевозможных формах, как правило, серебра больше, чем золота – в 4 раза. Но при этом рынок серебра все же был и остается на сегодняшний день гораздо меньше золотого. Именно поэтому серебро показывает значительно большую волатильность: быстрое падение и внезапный рост для серебра – это вполне обычное явление.

Если все-таки выбирать между серебром и золотом, то выбор серебра для вложений более рискован, однако при этом серебро на непродолжительном отрезке времени позволяет получить более существенный доход за счет резких скачков. Касательно золота, то оно гораздо стабильнее и менее рискованно, однако при этом имеет значительно меньшую доходность на непродолжительных промежутках. Вкладчик должен четко понимать, где присутствует обоснованный риск, там всегда есть возможность больше заработать – и это есть факт!

Платина не менее эффективный инструмент и материальный актив касательно инвестиций. Обычно спрос на платину находится в противофазе непосредственно спросу на золото. А в периоды, когда в мировом масштабе присутствует экономическая нестабильность – цена на платину падает, в свою очередь при благоприятном климате цены платину хорошо возрастают. Цены на золото и серебро сильно завышены относительно себестоимости, платина же в этом отношении буквально достигла дна. Дальнейшее снижение стоимости на платину сделает производство данного драгметалла – попросту нерентабельным.

Палладий интенсивно применяется в промышленности, причем в некоторых сферах просто незаменим. Это особенно касается отрасли автомобилестроения, растущую год от года, соответственно спрос на этот драгметалл так же продолжит расти. И, несмотря на то, что по оценкам экспертов, палладия на планете больше чем золота, его добыча весьма и весьма труднее. Объем запасов палладия в странах-добытчиках в настоящее время точно неизвестны, но многие эксперты считают, что они довольно-таки скудны.

Учитывая современные темпы и сегодняшний спрос автопроизводителей, снижение добычи палладия всего лишь на 5% вероятнее всего приведет к дефициту, а значит и к достаточно значительному росту стоимости этого драгоценного металла. В ближайшие 4 года спрос на палладий будет превышать предложение, собственно, что может обеспечить высокую цену этого металла. Конечно, все вышесказанное к палладию повышает инвестиционный интерес, но все же в разрезе на долгосрочные перспективы.

По советам экспертов, организация инвестиционного портфеля должна быть в обязательном соответствии с некоторыми правилами, соблюдение которых даст возможность снизить риски потерь. Вложения в драгметаллы, по советам специалистов, должны составлять около 20% непосредственно от всего инвестиционного портфеля. Более того эту часть так же стоит диверсифицировать, то есть вкладывать не только в один драгметалл.

Как изменялась стоимость драгоценных металлов на протяжении последних 3-х лет, можно в любое время посмотреть на официальных графиках, построенных непосредственно на данных архива Центрального Банка РФ.

Стратегии ведения обезличенного металлического счета

Различают как минимум 2 подхода ведения ОМС, а именно: консервативный подход вкладчика и современный подход перекупщика.

Инвестиционная стратегия более проста: открывается срочный обезличенный счет, и инвестор безмятежно выжидает завершение, оговоренного договором срока. Затем получает либо не получает доход непосредственно по курсовой разнице, при этом инвестор свой процентный доход получает в любом случае. Оговоренный срок вклада частично избавляет вкладчика от переживаний, которые связаны с природным желанием воспользоваться сложившейся на данный момент благополучной ситуацией на рынке драгоценных металлов и таким образом совершить прибыльную сделку. Однако может случиться все наоборот, то есть в срок истечения официального договора по срочному обезличенному металлическому счету, цены на рынке драгметаллов изменяться совершенно в неблагоприятную сторону, что собственно может принести вкладчику достаточно серьезные убытки, а доход с процентов может и вовсе не покрыть.

В свою очередь спекулятивная стратегия ведения ОМС подразумевает открытие обезличенного счета "до востребования", а так же совершать сделки купли-продажи обезличенного драгметалла в подходящие краткосрочные периоды снижения либо повышения стоимости драгметалла. Данная стратегия обладает достаточно обоснованным смыслом, если вкладчику удается получить доход гораздо выше, нежели по обычному депозиту, причем в этом банке. Такой подход может оказаться самым прибыльным, но его применение требует определенных навыков от инвестора по оценке и прогнозированию.

Риски инвестора

Как уже неоднократно говорилось, наиболее серьезным недостатком предоставленного инструмента инвестирования и в это же время высоким риском для вкладчика является отсутствие страхования ОМС непосредственно в системе страхования банковских вкладов. Под воздействие федерального закона "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ" - ОМС не попадают. Это значит: если банк, в котором вкладчик открыл ОМС, обанкротиться либо у него отзовут лицензию, то вклад не будет возмещен страховыми компенсациями "Агентства по страхованию вкладов", а инвестор попадает во всеобщую очередь кредиторов банка. Данный факт для инвестора означает одно: для открытия ОМС выбирать банк необходимо с особой тщательностью, иначе есть риск потерять все.

Открыв ОМС, физическое лицо является номинальным владельцем драгоценного металла в указанном количестве. Однако на самом деле в хранилище банка золотых слитков не прибавится, поскольку банк не приобретает драгоценный металл с целью физического обеспечения непосредственно по обезличенным металлическим счетам.

Законодательно банковский спрэд купли/продажи драгоценных металлов – не регулируется. Банк вправе установить непомерно большой спрэд, что в свою очередь обязательно повлечет снижение дохода вкладчика или даже убытки. Такую тактику обычно применяют банки, например, в случаях резких изменений рыночной стоимости базового металла либо же роста волатильности цены.

Размеры комиссии за выдачу физического драгоценного металла в слитках так же законодательно не регулируется и определяется банком зависимо от текущей рыночной ситуации. В соответствии с чем, банку совершенно ничто не мешает завысить сборы.

Ответить точно на интересующий многих начинающих инвесторов вопрос "выгодны обезличенные металлические счета или нет?" - просто невозможно, не касаясь при этом конкретных условий капиталовложения. К примеру таких как срок инвестирования, драгоценный металл, время покупки драгметалла и др. Для того чтобы максимально оценить привлекательность данного инструмента, необходимо владеть гораздо большей информацией, а оценку проводить в комплексе. А вот если вам все же импонирует спекулятивная стратегия, соответственно ваш доход в большей степени зависит от ваших навыков, а так же умения предвидеть те или иные экономические показатели.

Прочитайте, это интересно:

Вам понравилась эта статья и другие материалы на нашем сайте? 
Поделитесь этой информацией с друзьями и они обязательно поделятся чем-то интересным и полезным с Вами в ответ! Это очень легко и быстро, просто нажмите кнопку Поделиться ниже и выберите любимый сервис:



© 2011-2014
Дополнительно:

Яндекс.Метрика Яндекс цитирования