лондонский золотой фиксинг"> лондонский золотой фиксинг">
Деньги и золото
Деньги и золото
про денги и инвистиции в золото!

Лондонский золотой фиксинг

Понятие "Лондонский фиксинг" достаточно часто используется непосредственно в прогнозах и аналитических обзорах рынков драгметаллов. Известная процедура оценки драгоценных металлов золота, серебра, платины, палладия – довольно-таки часто непонятна для новичков, товарных рынков международного мирового уровня. Итак, давайте более подробно рассмотрим суть данной процедуры, выясним, откуда пришли исторические корни фиксинга, каким образом происходит процесс дефиниции самой значимой в мире цены, а, так же как и какое воздействие оказывает лондонский фикс непосредственно на мировой рынок драгметаллов.

Золотой фиксинг – Что это такое

Лондонский фиксинг золота – это процедура определения стоимости золота на межбанковском Лондонском рынке золота основанная на сложившемся спросе и предложении.

В Лондоне фиксинг золота производится, как правило, дважды в день по рабочим дням: утренний фиксинг в 10:30 / вечерний фиксинг в 15:00 по Гринвичу (московское время 14:30 - 19:00). В рамках лондонского фиксинга цена на золото устанавливается за тройскую унцию в 3-х мировых валютах: •

USD (доллары США). GBP (фунты стерлинги). EUR (евро).

Изначально процедура фиксинга разработана была для фиксации и улаживания контрактов между членами лондонского рынка слитков. Сегодня цена на золото по результатам лондонского фиксинга считается наиболее "достоверной" и используется в качестве основного ориентира как при определении стоимости золота по всему миру, так и при заключениях контрактов непосредственно на фактическую поставку золотых слитков.

История фиксинга

В 1919 году на фоне девальвации GBP (фунта стерлингов) управление Bank of England приняло решение: "Предоставить банку Rothschild право на торговлю южноафриканским золотом". Банк должен был обусловить "наилучшую цену", которая бы устроила продавцов слитков и лондонский рынок. Первый фиксинг состоялся в Лондоне 12.09.1919г. и зафиксировал стоимость золота в 4 фунта 18 шиллингов 9 пенсов (цена тройской унции в Нью-Йорке в то время была 20,67$).

Участниками данного фиксинга были 5 крупнейших торговцев золотом и производителей золота, а именно: •

Ротшильд и сыновья ("N M Rothschild & Sons"). Пиксли энд Абель ("Pixley & Abell"). Мокатта энд Голдсмит ("Mocatta & Goldsmid"). Шарпс Уилкинс ("Sharps Wilkins"). Сэмюэл Монтегю & Со ("Samuel Montagu & Co").

Ранее с 1939г. до 1954 года фиксинг золота не проводился. Связано это было, прежде всего, с тем, что в период Второй мировой войны деятельность золотого рынка была приостановлена. Вплоть до 1968 года фиксинг золота проходил всего лишь 1 раз в день по Гринвичу в 15:00. Время его проведения совпадало непосредственно с открытием американских рынков.

За всю историю лондонского золотого фиксинга был зафиксирован максимум 21.01.1980г. на уровне в 850 долларов США за тройскую унцию. В первую очередь золото подскочило по причине существенного роста стоимости нефти и инфляции развернувшегося на Ближнем Востоке кризиса.

За последние годы наибольшая цена на золото зафиксирована была 23.08.2011 года, которая составила 1911,46 долларов США за тройскую унцию. Анализируя цены, сравнивая их с учетом инфляций прошедших лет, максимальный пик стоимости золота пришелся на 80-ые года и остается историческим максимумом, по сей день.

Процедура фиксации цены

Непосредственно сам процесс фиксации цен достаточно прост и отчасти даже напоминает классический аукцион. Только здесь предметом для торгов являются физические золотые слитки "Good Delivery" имеющие вес 400 тройских унций. При установлении цены на золото, как правило, участвуют 5 крупнейших банков, которые входят в London Gold Market Fixing Limited, а именно: •

Deutsche Bank. HSBC. Scotia Mocatta. Barclays Capital. Societe Generale.

Представители "золотой пятерки", как правило, постоянно находятся на связи с собственными дилерами, в свою очередь которые поддерживают связь непосредственно с участниками торгов. Любой участник рынка (поставщик, потребитель, дилер, инвестор и др.) на фиксинге может принимать участие в торгах. Для этого достаточно всего лишь обратиться к дилеру вышеперечисленных банков-участников фиксинга.

Традиционно фиксинг начинается с объявления Председателем цены открытия, по его мнению, оптимальной на текущий момент. Данную цену участники фиксинга объявляют своим дилерам, а они в свою очередь озвучивают ее потенциальным клиентам участвующих в торгах. Информация по объемам операций покупки/продажи по предложенной стоимости поступает в обратном порядке.

Особенностью торгов на фиксинге, в отличие от аукциона – это возможность клиента в любое время менять свои решения, вплоть до конечной фиксации цены. Также участник вправе менять не только лишь объем сделки, но и само направление (т. е. переходить из покупателя в продавца или наоборот).

Дальше оценивается отношение спроса/предложения (т. е. количество драгоценного металла к продаже и покупке) по озвученной цене. В случае если равновесия достичь не удалось, что в большинстве случаев и происходит, то Председатель или уменьшает или же увеличивает себестоимость – здесь все напрямую зависит от перевеса объема покупки либо продажи. Таким образом, если спрос в определенной мере превышает предложение, то соответственно цена возрастает и наоборот.

Данная процедура повторяется, покуда не будет определена конкретная цена, устраивающая обе стороны (т. е. когда достигается рыночное равновесие предложения и спроса). Процесс фиксации цен на драгметаллы занимает примерно от 5-ти и до 40 минут. В истории фиксинга, самый длительный процесс фиксации цен продолжительностью 2 часа 40 минут проходил 23 мая 1990 года в период кризиса в Персидском заливе.

Председатель не может объявлять цену фиксированной, пока все участники фиксинга получают о заявках информацию. Для этих целей у каждого банкира существует так называемый "устный флаг" (миниатюра британского флага). В том случае если поднят хотя бы один флаг, то Председатель не имеет право объявлять «the Fix». Непосредственно для фиксации себестоимости золота, разница между предложением и спросом должна составлять не больше 50-ти слитков и это не обсуждается.

Если же сбалансировать заявки торгов не удается, что бывает чрезвычайно редко, то цену, как правило, фиксирует Председатель, причем на свое усмотрение. Подобная ситуация называется "фиксинг по воле".

Участники торгов после фиксации цен драгметалла, производят расчет по заявкам, размещенным в процессе фиксинга. Таким образом: с продавцом драгметалла расчет осуществляется по зафиксированной цене. А участник, покупающий драгметалл, рассчитывается по зафиксированной цене и плюс 25 центов доллара США для слитков золота, для слитков серебра – 0.0025 цента$. При покупке слитков палладия и платины к цене фиксинга добавляется 1$.

Цена золота по итогам лондонского фиксинга немедленно передается мировым информационным агентствам, а так же распространяется в абсолютно открытом доступе. Как правило, дневной лондонский фиксинг на золото отражает более полную картину, так как в период его проведения еще работают рынки США, Европы, Ближнего Востока и Африки. Gold PM fix именно поэтому считается в течение дня наиболее ликвидным и служит отправной точкой установления стоимости золота для национальных банков множественных стран мира.

Прочитайте, это интересно:

Вам понравилась эта статья и другие материалы на нашем сайте? 
Поделитесь этой информацией с друзьями и они обязательно поделятся чем-то интересным и полезным с Вами в ответ! Это очень легко и быстро, просто нажмите кнопку Поделиться ниже и выберите любимый сервис:



© 2011-2014
Дополнительно:

Яндекс.Метрика Яндекс цитирования